ירידה של 24% במניית BigBear.ai – האם זה הזמן לקנות בזול?
תקשיבו טוב – כשמניית AI צונחת ב-24% בשלושה חודשים, זה לא תמיד "הזדמנות פז". לפעמים זה פשוט דגל אדום ענק שצועק "תברחו מפה!"
BigBear.ai (BBAI) היא אחת מאותן חברות שגורמות לי לגרד בראש. מצד אחד, המניה זינקה ב-142% בשנה האחרונה. מצד שני, החברה הזו מצליחה לעשות משהו שכמעט בלתי אפשרי בעידן ה-AI הרותח – להישאר עם צמיחה אנמית.
נתונים מרכזיים שכדאי לדעת:
- שווי שוק: מיליארד דולר
- מחיר נוכחי: $4.17 למניה
- ירידה ב-3 חודשים: 24%
- עלייה ב-12 חודשים: 142%
שלוש סיבות מרכזיות להתרחק מהמניה הזו עכשיו
1. המכירות? פשוט מביכות
בואו נדבר ישר – חברת AI צעירה שצומחת ב-5% בלבד ברבעון האחרון? זה כמו לראות פרארי נוסעת במהירות של טרקטור.
הנתונים הקשים:
- צמיחת הכנסות ברבעון האחרון: 5% בלבד ל-$34.8 מיליון
- צמיחה ב-2023: 0% (כן, אפס!)
- צמיחה ב-2024: 2%
- תחזית ל-2025: 7% (בתרחיש האופטימי)
לשם השוואה, Palantir Technologies – מתחרה בתחום ניתוח הנתונים ב-AI – צמחה ב-29% אשתקד. זה ההבדל בין רוכב אופניים לטייס קרב.
2. הפסדים שרק הולכים ומחמירים
החברה דיווחה על הפסד EBITDA מתואם של $7 מיליון ברבעון האחרון. זה גרוע פי 4 מההפסד של $1.6 מיליון באותו רבעון אשתקד.
מה קורה עם הכסף? ההוצאות על מחקר ופיתוח וההוצאות התפעוליות פשוט בורחות מכל פרופורציה. כשההוצאות גדלות מהר יותר מההכנסות, זה כמו לנסות למלא דלי מחורר – לא משנה כמה מים תשפכו, זה תמיד יתרוקן.
3. שלושה מנכ"לים בארבע שנים – סימן מדאיג
זה לא הקריטריון הרגיל שמשקיעים בודקים, אבל זה דגל אדום ענק. מנהיגות יציבה היא קריטית להצלחה, במיוחד בחברות צעירות.
המנכ"ל הנוכחי, קווין מקאלינן (Kevin McAleenan), נכנס לתפקיד רק בינואר. הוא שימש כמזכיר בפועל של משרד ביטחון המולדת בממשל טראמפ הראשון, מה שמעורר תקוות לחוזים ממשלתיים נוספים. אבל מה שבאמת צריך לקוות לו זה שהוא יישאר מספיק זמן כדי ליישם חזון ארוך טווח.
האם יש משהו חיובי?
כן, שוק ניתוח הנתונים ב-AI עדיין מבטיח. החברה מתמקדת בפתרונות לממשלה ולמגזר הביטחוני, שהם שווקים יציבים עם חוזים ארוכי טווח. אבל פוטנציאל לבד לא משלם חשבונות.
השורה התחתונה: תשכחו מזה
כשמחברים את כל הנקודות – החלפות מנכ"לים תכופות, צמיחת מכירות חלשה, והפסדים מתמשכים – התמונה ברורה. זו לא מניה לקנות עכשיו.
בשוק מלא במניות AI מרתקות ומבטיחות, פשוט אין סיבה טובה להמר על BigBear.ai. יש יותר מדי דגלים אדומים ומעט מדי סיבות לאופטימיות.
זכרו – לפעמים ההחלטה הכי חכמה היא פשוט לעבור הלאה. בעולם ההשקעות, מה שאתם לא קונים חשוב לא פחות ממה שאתם כן קונים.
למידע נוסף או לפתרונות דיגיטל או פיתוחי AI מתקדמים לעסק שלך – קבעו איתנו פגישה עוד היום!
